為防止歧義，本文中外商股權(quán)并購僅指外商認購境內(nèi)公司股東現(xiàn)有股權(quán)，除非特別指出，不包括增資并購的情形。

外商股權(quán)并購并增資有兩種操作辦法，第一種方式股權(quán)并購與增資同時進行，這種方式是否可行需要和當(dāng)?shù)厣虅?wù)部門先行溝通，一些地區(qū)不允許股權(quán)并購與增資同時進行；第二種方式先完成股權(quán)并購后再另行增資。

一、股權(quán)并購與增資同時進行

(一)商務(wù)部門審批

1.外商股權(quán)并購境內(nèi)企業(yè)同時增資應(yīng)當(dāng)首先獲得商務(wù)部門的批準(zhǔn)，境內(nèi)企業(yè)若為非商業(yè)企業(yè)，向商務(wù)部門提交的文件資料包括：

（1）被并購企業(yè)依法變更為外商投資企業(yè)的申請書；

（2）被并購企業(yè)股東一致同意外資公司并購并增資的決議；

（3）轉(zhuǎn)讓股權(quán)協(xié)議以及認購境內(nèi)公司增資協(xié)議；

（4）并購后境內(nèi)企業(yè)的公司章程（各地商務(wù)部門網(wǎng)站有模板）及其附件（董事、監(jiān)事、法定代表人的委派書和高級管理人員的聘任書）；

（5）在中國設(shè)立外商投資企業(yè)申請表（一些地區(qū)網(wǎng)站上可以下載，一些地區(qū)需要現(xiàn)場領(lǐng)取或填寫，網(wǎng)站上未必公布，需要就情況落實）；

（6）被并購企業(yè)最近年度的審計報表；

（7）被并購企業(yè)的資產(chǎn)評估報告；

（8）經(jīng)公證和依法認證的投資者的身份證明文件、開業(yè)證明和資信證明（具體而言，是境外公司的注冊證書、商業(yè)證書、股東名冊和董事名冊，一些地方要求四份材料均公證，操作之前一定要落實清楚）；

（9）被并購境內(nèi)公司所投資企業(yè)的情況說明，被并購公司及其境內(nèi)投資公司的營業(yè)執(zhí)照副本；

（10）被并購境內(nèi)企業(yè)的職工安置計劃；

（11）債權(quán)債務(wù)處置協(xié)議或債權(quán)債務(wù)承繼承諾書；

（12）外國投資者對并購行為是否存在造成境內(nèi)市場過度集中，妨害境內(nèi)正當(dāng)競爭、損害境內(nèi)消費者利益的情況說明；

（13）關(guān)聯(lián)關(guān)系情況說明；

（14）外國投資者的《法律文件送達授權(quán)委托書》；

（15）工商局出具的被并購企業(yè)核準(zhǔn)資料（即工商機讀登記資料）；

（16）涉及國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的，需提交國有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)證明；

（17）被并購境內(nèi)公司的環(huán)保審批文件、場地證明（國土證、房產(chǎn)證、租賃合同）。

在深圳市，股權(quán)并購還應(yīng)當(dāng)提交以下資料：

（18）外國投資者和被并購公司的股東名錄，各股東的身份證明和開業(yè)證明文件；

（19）填報《外商投資企業(yè)（臺港澳僑）批準(zhǔn)證書存根》；

（20）被并購公司組織機構(gòu)代碼證。

2.如果企業(yè)為商業(yè)企業(yè)，除此外，還應(yīng)當(dāng)提交：

（21）境外投資者最近一年的審計報告，成立不滿一年的可以不提供（深圳有此要求）；

（22）并購后企業(yè)的進出口商品目錄；

（23）場地使用證明和房屋租賃協(xié)議（這一條需要和當(dāng)?shù)卣鋵?，按照《外商投資指引手冊》，開設(shè)營業(yè)面積在3000平方米以下店鋪的不用提供，但現(xiàn)實中大多需要）；

（24）店鋪所在地政府商務(wù)主管部門出具的符合城市發(fā)展及城市商業(yè)發(fā)展要求的說明文件。

并購商業(yè)企業(yè)應(yīng)該注意：零售店鋪：單一店鋪營業(yè)面積超過5000平方米，且店鋪數(shù)量超過3家，其外國投資者通過設(shè)立的外商投資商業(yè)企業(yè)在中國開設(shè)同類店鋪總數(shù)超過30家；單一店鋪營業(yè)面積超過3000平方米，店鋪數(shù)量超過5家，其外國投資者通過設(shè)立的外商投資商業(yè)企業(yè)在中國開設(shè)同類店鋪總數(shù)超過50家的零售項目的情況需要到商務(wù)部審批。

(二)外匯管理局各項核準(zhǔn)

1.獲得《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》后，被并購企業(yè)應(yīng)當(dāng)向外匯主管部門申請辦理外匯登記IC卡，并提交如下資料：

（1）《外商投資企業(yè)外匯登記申請書》；

（2）商務(wù)部門的批準(zhǔn)證書和批復(fù)；

（3）被并購境內(nèi)企業(yè)的公司章程；

（4）股權(quán)并購協(xié)議和增資協(xié)議；

（5）原營業(yè)執(zhí)照和組織機構(gòu)代碼證；

（6）《外商投資企業(yè)投資方基本情況登記表》及該表要求的相關(guān)資料；

該表要求外商投資企業(yè)提供各投資方的基本資料，包括：境內(nèi)個人的身份證明；境內(nèi)機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照和組織機構(gòu)代碼證；境外個人的身份證明；境外機構(gòu)的注冊文件或注冊證書。

（7）被并購境內(nèi)企業(yè)最近一期的驗資報告，會計師事務(wù)所最近一期審計報告或有效的資產(chǎn)評估報告；

（8）如有國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，需提交資產(chǎn)評估報告和國家資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)文件或產(chǎn)權(quán)交易鑒證書。

需要提交的各種表格和申請書見附件一。

2.辦理外匯登記IC卡后，被收購公司應(yīng)該申請外匯管理局核準(zhǔn)開立資本金賬戶，并提交如下資料：

（1）書面申請（在一些地區(qū)為《關(guān)于申請資本金賬戶的報告》）；

（2）外商投資企業(yè)外匯登記IC卡；

（3）針對前述資料的補充。

獲得開戶核準(zhǔn)件后，外商應(yīng)當(dāng)在銀行開立資本金賬戶，并向該賬戶支付其首期增資認繳，首期增資認繳不得低于其認繳總額的20%。首期出資到位后，應(yīng)當(dāng)進行驗資。

3.轉(zhuǎn)讓股權(quán)的公司原股東應(yīng)當(dāng)于企業(yè)獲得外匯登記證后，開立個人資產(chǎn)變現(xiàn)專用賬戶，以方便外國投資者向其支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價，開立個人資產(chǎn)變現(xiàn)專用賬戶應(yīng)當(dāng)提交的資料包括：

（1）書面申請（說明開立賬戶的用途，擬匯入此賬戶的資金來源）；

（2）外商投資企業(yè)或境外投資企業(yè)的中方股東提供其外匯登記IC卡，境內(nèi)中資機構(gòu)提供工商營業(yè)執(zhí)照副本，境內(nèi)個人提供有效的身份證件；

（3）其他可能的補充材料。

4.資本金到帳后，個人應(yīng)向外匯管理局申請辦理資本金入賬核準(zhǔn)，并提交以下資料：

（1）書面申請；

（2）《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》和批復(fù)；

（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

（4）境內(nèi)被收購企業(yè)最近一期的審計報告（若該企業(yè)原已是外商投資企業(yè)還應(yīng)附上一年度外匯收支情況表審核報告）或有效的資產(chǎn)評估（涉及國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動的轉(zhuǎn)股，應(yīng)有所轄國有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)文件或產(chǎn)權(quán)交易鑒證文件）；

（5）銀行出具的外匯到賬通知書或證明文件；

（6）針對前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補充說明材料。

5.為證明外國投資者已經(jīng)足額支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價，外國投資者應(yīng)當(dāng)向外匯管理局申請辦理轉(zhuǎn)股收匯外資外匯證明，并提交以下資料：

（1）外方自行提交或者委托中方提交的書面申請（注明有關(guān)賬戶開戶行、賬號、幣種、資金余額、結(jié)匯用途等股權(quán)購買金結(jié)匯方面的內(nèi)容和轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記的申請），外方委托中方提交申請的，還應(yīng)提交相關(guān)的委托書；股權(quán)購買對價分期支付的，另須審核分期支付的說明，說明中應(yīng)包括分期付款的進度、已付金額和應(yīng)付金額；

（2）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓決議；

（4）商務(wù)部門批準(zhǔn)證書和批復(fù)；

（5）被收購企業(yè)的外匯登記證復(fù)印件；

（6）外匯局要求的其他資料。

(三)工商行政管理局登記

外國投資者的首期增資認繳入賬后，被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)聘請合格的機構(gòu)進行驗資。然后向工商登記管理機關(guān)申請工商登記，一般情況，申請工商登記按照變更辦理即可，但是一些地方（福建）需要提交設(shè)立登記表中的基本信息，總而言之一般情況下，交資料如下：

1．一般基本資料

（1）申請報告；

（2）《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》和批復(fù)；

（3）境內(nèi)公司股東會決議；

（4）修改后的公司章程；

（5）營業(yè)執(zhí)照正本和全部副本；

（6）經(jīng)辦人身份證明，由企業(yè)登記代理機構(gòu)代理的，同時提交企業(yè)登記代理機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照；

（7）企業(yè)申請登記委托書；

（8）外國投資者簽署的《法律文件接受委托書》；

（9）外國投資者的主體資格證明（工商局會留下一份原件）和銀行資信證明。

2．由于股權(quán)并購需要提交的資料

（1）外商投資的公司變更登記（備案）申請書（股權(quán)變更，董事監(jiān)事經(jīng)理法定代表人變更備案）；

（2）《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》；

（3）如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓后董事、監(jiān)事、經(jīng)理和法定代表人變更，應(yīng)當(dāng)備案登記，并將董事、監(jiān)事、經(jīng)理以及法定代表人的任職文件作為章程的附件。

3．由于增資需要提交的資料

（1）外商投資的公司變更登記（備案）申請書（增加注冊資本和投資總額）；

（2）驗資證明；

（3）首期出資為非貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)提交已辦理其財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)的證明文件。

辦理工商登記，一定需要先和當(dāng)?shù)毓ど滩块T溝通，是辦理設(shè)立登記還是變更登記，目前已知福建泉州辦理設(shè)立和變更登記，廣東惠州辦理變更登記。辦理變更登記一般情況下，何種變更填寫何種變更登記申請表（股權(quán)變更申請表見附件五，注冊資本和投資總額變更申請表見附件六），但是深圳使用統(tǒng)一的變更登記表（申請表見附件七）。

二、先并購再增資

先股權(quán)并購后增資的情況，應(yīng)當(dāng)先行按照附件二：《外資并購流程》，完成股權(quán)并購，之后再進行增資，注意目前這種方式是福建晉江唯一接受的方式。就增資而言，流程如下：

(一)商務(wù)部門批準(zhǔn)

向商務(wù)部門申請增加注冊資本和投資總額的申請材料如下：

（1）企業(yè)董事長簽署的增資申請報告；

（2）企業(yè)董事會關(guān)于增資的決議；

（3）有關(guān)增資的可行性研究報告；

（4）各方投資者就增資事項（增資方式、期限等）簽訂的補充合同、章程；

（5）企業(yè)成立批文及其他變更批文；

（6）經(jīng)審批機關(guān)批準(zhǔn)的合同、章程；

（7）企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（副本）；

（8）企業(yè)批準(zhǔn)證書原件；

（9）填報《外商投資企業(yè)（臺港澳僑）批準(zhǔn)證書存根》；

（10）中國注冊會計師事務(wù)所出具的企業(yè)已有的最近的驗資報告（企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照上顯示注冊資本已繳足的企業(yè)免交）。

(二)外匯局

1.獲得最新的《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》和批復(fù)后，公司應(yīng)當(dāng)向外匯管理局申請辦理增資變更申請，并提交以下資料：

（1）增資變更登記申請表；

（2）外商投資企業(yè)外匯登記IC卡；

（3）《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》以及批復(fù)；

（4）經(jīng)批準(zhǔn)生效的原合同及修訂合同（外商獨資企業(yè)除外），原章程及修訂章程；

（5）《外商投資企業(yè)投資方基本情況登記表》及該表要求的相關(guān)資料；如境外投資方法定代表人國籍為中國，需提供投資方法定代表人身份證明復(fù)印件；

（6）其他補充資料。

2.如果公司尚未開立資本金賬戶，按照上文所述開立資本金賬戶的方式開戶（在申請報告中需載明開立的目的）；如果公司已經(jīng)開立，由于賬戶限額原因，需要辦理資本金賬戶變更申請，并提交如下資料：

（1）資本金賬戶變更申請表；

（2）外商投資企業(yè)外匯登記IC卡；

（3）持有原紙質(zhì)國家外匯管理局資本項目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件的企業(yè)，在申請時應(yīng)提交原紙質(zhì)核準(zhǔn)件企業(yè)留存聯(lián)及銀行留存聯(lián)（原件）；

（4）其他補充資料。

以上申請表格和文件的范本和模板見附件三和附件四。開立資本金賬戶后，外方投資者向該賬戶打入首期認繳增資，并進行驗資。

(三)工商局變更登記

首期出資驗資后，公司應(yīng)當(dāng)進行工商變更登記，并提交以下材料：

（1）法定代表人簽署的《外商投資的公司變更（備案）登記申請書》；

（2）《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》正本和全部副本；

（3）經(jīng)辦人身份證明；由企業(yè)登記代理機構(gòu)代理的，同時提交企業(yè)登記代理機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照；

（4）企業(yè)申請登記委托書；

（5）董事會/股東會決議；

（6）新的《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》及新的批復(fù)；

（7）審批機關(guān)批準(zhǔn)的章程修正案；

（8）被投資者主體資格證明或自然人身份證明；

（9）外方投資者簽署的《法律文件送達授權(quán)委托書》及被授權(quán)人的主體資格證明或自然人身份證明；

（10）依法設(shè)立的驗資機構(gòu)出具的驗資證明；

（11）增資的首次出資時非貨幣資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)提交已辦理其財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)的證明文件。

三、結(jié)匯

(一)企業(yè)結(jié)匯

1．結(jié)匯流程

無論以上文第一種還是第二種方式完成并購增資，公司結(jié)匯時遵循同樣的流程，根據(jù)國家外匯局2008年142號文件的規(guī)定，結(jié)匯前應(yīng)當(dāng)經(jīng)會計師事務(wù)所辦理資本金驗資。驗資后，公司直接向銀行申請結(jié)匯。結(jié)匯應(yīng)當(dāng)向銀行提供以下資料：

（1）外商投資企業(yè)外匯登記IC卡；

（2）資本金結(jié)匯所得人民幣資金的支付命令函；

（3）資本金結(jié)匯后的人民幣資金用途證明文件；

（4）會計師事務(wù)所出具的最近一期驗資報告（須附外方出資情況詢證函的回函）；

（5）前一筆資本金結(jié)匯所得人民幣資金按照支付命令函對外支付的相關(guān)憑證及其使用情況明細清單和加蓋企業(yè)公章或財務(wù)印章的發(fā)票等有關(guān)憑證的復(fù)印件。若該筆結(jié)匯為一次性或分次結(jié)匯中的最后一筆，企業(yè)應(yīng)當(dāng)于結(jié)匯后的5個工作日內(nèi)向銀行提交前述材料；

（6）銀行認為需要補充的其他材料。

2．結(jié)匯注意的問題

（1）結(jié)匯必須提交結(jié)匯后的人民幣資金用途使用證明

根據(jù)國家外匯局2008年142號文件的規(guī)定，資金用途證明文件包括商業(yè)合同或收款人出具的支付通知，支付通知應(yīng)含商業(yè)合同主要條款內(nèi)容、金額、收款人名稱及銀行賬戶號碼、資金用途等。企業(yè)以資本金結(jié)匯所得人民幣資金償還人民幣貸款，須提交該筆貸款資金已按合同約定在批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)使用的說明。因此外幣置于資本金賬戶有不能結(jié)匯的可能性，由于人民幣不斷升值，如不能結(jié)匯則存在外匯資本金不斷貶值的風(fēng)險。

（2）結(jié)匯資金的用途有限制

根據(jù)外匯管理局2008年142號文的規(guī)定，結(jié)匯所得人民幣資金不得用于境內(nèi)股權(quán)投資。除外商投資房地產(chǎn)企業(yè)外，外商投資企業(yè)不得以資本金結(jié)匯所得人民幣資金購買非自用境內(nèi)房地產(chǎn)。外商投資企業(yè)以資本金結(jié)匯所得人民幣資金用于證券投資，應(yīng)當(dāng)按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

因此，公司無法用結(jié)匯資金進行境內(nèi)股權(quán)投資。公司可以自有資金進行股權(quán)投資，再將結(jié)匯所得資金用于購買企業(yè)需要的物資、發(fā)放員工工資等其他法律不禁止的用途

(二)個人結(jié)匯

外國投資者從國外匯入的股權(quán)轉(zhuǎn)讓資金足額到位、被轉(zhuǎn)讓股權(quán)單位辦理完驗資手續(xù)（有些地方工商局需要該驗資報告）后，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東方可到資產(chǎn)變現(xiàn)專用外匯賬戶所在商業(yè)銀行為境內(nèi)個人資產(chǎn)變現(xiàn)專用外匯資本專用賬戶內(nèi)資金進行結(jié)匯，所需材料如下：

（1）結(jié)匯所得人民幣資金的支付命令函；

（2）結(jié)匯后的人民幣資金用途證明文件；

（3）前一筆資金結(jié)匯所得人民幣資金按照支付命令函對外支付的相關(guān)憑證及其使用情況明細清單和加蓋企業(yè)公章或財務(wù)印章的發(fā)票等有關(guān)憑證的復(fù)印件。若該筆結(jié)匯為一次性或分次結(jié)匯中的最后一筆，客戶應(yīng)當(dāng)于結(jié)匯后的5個工作日內(nèi)向銀行提交前述材料。

請注意，個人資本變現(xiàn)專用賬戶結(jié)匯，也需提交結(jié)匯人民幣用途證明。