核準制下，證監(jiān)會審核有主要特點

• 關注信息披露質量

審核企業(yè)是否及時真實、準確、完整、充分地披露信息

• 審核是否符合法定條件

在首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法中有詳細的規(guī)定，主要包括主題資格、獨立性、規(guī)范運作、財務與會計以及募集資金

• 審核合規(guī)性

對公司前景進行部分價值?。

合規(guī)性問題：是否符合審核依據(jù)的法律法規(guī)和有關規(guī)定，利潤：同業(yè)競爭、生產經(jīng)營獨立性、無形資產不超過凈資產的20%、業(yè)績能否連續(xù)計量

一般來說，證監(jiān)會將重點關注企業(yè)以下方面的財務會計問題及回答。

• 公司基本情況及歷史沿革
• 高度關注改制設立過程中資本和股本形成的合規(guī)性，設立時涉及集體資產量化給個人、公司歷史沿革中涉及國有及集體資產處置必須過程合法、權屬合規(guī)，或者得到有關部門的確認文件。
• 設立以來發(fā)生的股權轉讓尤其是發(fā)生在最近一年，且涉及到核心人員的持股轉讓
• 最近三年公司管理層及主營業(yè)務是否穩(wěn)定
• 有多個子公司，如虧損或經(jīng)營相同業(yè)務，設立的原因
• 公司經(jīng)營模式及行業(yè)地位
• 前三年的主要產品及產能、每種主要產品或服務的主要用途、工藝流程
• 主要生產設備、關鍵設備的重置成本、先進性，還能安全運行的時間等
• 每種主要產品的主要原材料和能源供應及成本構成
• 主要產品的銷售情況和產銷率、主要消費群體、平均價格、主要銷售市場、國內市場的占有率
• 公司報告期內收入、利潤在行業(yè)中的排名（行業(yè)地位在財務報表中的體現(xiàn)）、公司產品的市場占有率
• 公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢和劣勢
• 財務狀況及盈利能力分析（財務狀況）
• 關注發(fā)行人財務狀況、盈利能力、現(xiàn)金流量報告期內情況及未來趨勢的主要特點及主要影響因素
• 資產負債主要構成及重大變化分析、資產減值準備計提是否充分分析
• 償債能力分析，各期經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)或者遠低于當期凈利潤的，應分析披露原因
• 資產周轉能力分析
• 財務性投資分析，包括交易性金融資產、可供出售的金融資產、借與他人款項、委托理財?shù)?/li>

• 財務狀況及盈利能力分析（盈利能力）
• 營業(yè)收入構成及增減變動分析、季節(jié)性波動分析
• 利潤來源分析，影響盈利能力連續(xù)性和穩(wěn)定性的主要原因分析
• 經(jīng)營成果變化的原因分析
• 主要產品銷售價格、原材料及燃料價格頻繁變動且影響較大的，就價格變動對利潤的影響作敏感性分析
• 毛利率構成及重大變動分析
• 非經(jīng)常性損益、合并財務報表范圍以外的投資收入已、少數(shù)股東權益的影響分析
• IPO申報報表剝離調整時關注：是否存在違背真實性和可驗證性要求人為制造交易或調整交易價格；剝離不良經(jīng)營性資產，忽視或掩蓋資產減值對相關期間業(yè)績的影響；期間費用的剝離過分強調可比性、忽視配比性；未完整反應收入相對應的全部成本。

財務會計信息綜合地反應了公司的資產質量以及持續(xù)的盈利能力，是審核人員重點關注的問題，發(fā)審委員經(jīng)常對以下方面進行提問：

• 獨立盈利能力：公司的盈利能力應來源于主營業(yè)務，如果主要來源于非經(jīng)常性損益以及優(yōu)惠與補貼，其獨立的盈利能力受到質疑。對于優(yōu)惠與補貼主要從合法、合理、重要、持續(xù)以及措施方面關注。公司利潤不得存在重大不確定性。包括大部分來自投資利潤、非經(jīng)常性損益、稅收優(yōu)惠重點關注地方稅收優(yōu)惠的合法性、關注兩稅合并的影響
• 財務狀況：根據(jù)財務結構及比率，如從資產負債率、流動比率、速動比率分析公司的償債能力；根據(jù)應收賬款、存貨、經(jīng)營性現(xiàn)金流量與主營業(yè)務收入的對比分析公司的收入質量
• 持續(xù)經(jīng)營能力：生產經(jīng)營模式、產品或服務的結構是否發(fā)生了或即將發(fā)生變化；經(jīng)營環(huán)境是否發(fā)生了或將要發(fā)生變化；對主要供應商以及客戶是否存在重大依賴。發(fā)審委重點關注盈利的真實性和可持續(xù)性，周期性行業(yè)應該重點說明公司抗周期性風險的恩呢管理
• 財務指標異常是審核重點：如出口增長過快，會要求核查報關單；銷售收入增長過快，會要求核查重點客戶的銷售；財務比率異常變動，會要求根據(jù)業(yè)務特點詳細說明
• 關聯(lián)交易

一是披露控股股東、實際控制人的生產經(jīng)營狀況和最近一年及一期的經(jīng)營情況及主要財務數(shù)據(jù)

二是按照經(jīng)常性和偶發(fā)性分類披露關聯(lián)交易，增加披露內容

三是非常關注交易價格的公允性，控股股東、實際控制人是否存在向擬上市公司輸送利潤

• 稅收政策

發(fā)行后執(zhí)行的稅種、稅率應合法合規(guī)。

前三年執(zhí)行的稅收優(yōu)惠政策與國家法規(guī)政策不符的，省級稅務部門應出具確認文件，發(fā)行人應就可能被追繳的風險作重大事項提示

近三年內有無稅收方面的違法違規(guī)行為，是否受過稅務部處罰。

• 募集資金使用

公司的發(fā)展前景及業(yè)績增長主要依賴于募集項目的實施，因此是發(fā)審委員最關注的問題

• 項目實施準備情況，募集資金到位后能否順利實施，如配套的土地、有關產品的認證或審批情況
• 項目實施的可行性，如是否有足夠市場、是否有足夠的核心技術及業(yè)務人員，是否有足夠的技術及規(guī)?；a工藝儲備
• 募集資金應當由明確的使用方向，原則上應用于主營業(yè)務。募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產規(guī)模、財務狀況、技術水平和管理能力相適應。
• 募集資金如用于向其他企業(yè)增資或收購股份，應提供相應文件并在招股說明書中增加披露。擬增資或收購的企業(yè)的基本情況及最近一年及一期經(jīng)具有證券期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所審計的資產負債表和利潤表。