問題一：股份公司的設(shè)立方式

開諾點(diǎn)評(píng)：

股份公司的設(shè)立方式一般有三種，具體如下：

• 發(fā)起設(shè)立—標(biāo)準(zhǔn)發(fā)起設(shè)立、部分改制、整體改制、合并改制
• 整體變更—有限公司整體變更為股份有限公司
• 募集設(shè)立—公開募集設(shè)立

問題二：以凈資產(chǎn)出資的資產(chǎn)評(píng)估與調(diào)賬問題

開諾點(diǎn)評(píng)：

新《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》第17條規(guī)定：原非公司企業(yè)、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資

問題三：凈資產(chǎn)折股依據(jù)

開諾點(diǎn)評(píng)：

是按照賬面凈資產(chǎn)折股，還是按照評(píng)估確認(rèn)的凈資產(chǎn)折股，未明確規(guī)定。

我們認(rèn)為，為使業(yè)績(jī)能夠連續(xù)計(jì)算，應(yīng)當(dāng)按賬面凈資產(chǎn)折股

問題四：有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司時(shí)，在變更時(shí)能否增加新股東或原股東同時(shí)追加出資？

開諾點(diǎn)評(píng)：

整體變更僅僅是公司形態(tài)的變化，因此除國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)采取募集方式外，在變更時(shí)不能增加新股東，但可再變更前進(jìn)行增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓

問題五：發(fā)起人股權(quán)出資問題

開諾點(diǎn)評(píng)：

發(fā)起人股權(quán)出資及其條件：一是用以出資的股權(quán)不存在權(quán)利瑕疵及潛在糾紛；二是發(fā)起人之出資股權(quán)應(yīng)當(dāng)是可以控制的、且作為出資的股權(quán)所對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與所組建公司的業(yè)務(wù)基本一致；三是應(yīng)當(dāng)辦理股權(quán)過戶手續(xù)；四是發(fā)起人以其他有限責(zé)任公司股權(quán)作為出資，同時(shí)需要遵守公司法中關(guān)于轉(zhuǎn)讓股權(quán)的規(guī)定，如需要全體股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)；五是一般應(yīng)是控股股權(quán)。

問題六：股權(quán)過戶的過戶手續(xù)問題

開諾點(diǎn)評(píng)：

原規(guī)定股東出資后6個(gè)月內(nèi)需要辦理資產(chǎn)權(quán)屬的過戶手續(xù)，新《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》規(guī)定應(yīng)當(dāng)在出資時(shí)就辦妥過戶手續(xù)

問題七：財(cái)務(wù)重組行為及其他行為不能影響業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算

開諾點(diǎn)評(píng)：

判斷發(fā)行人持續(xù)盈利的前提條件：一是主要業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化；二是管理層沒有重大變化；三是實(shí)際控制人沒有發(fā)生改變。因此，在IPO架構(gòu)規(guī)劃中應(yīng)當(dāng)考慮業(yè)績(jī)的聯(lián)系計(jì)算問題。

問題八：凈資產(chǎn)折股涉稅事項(xiàng)：

開諾點(diǎn)評(píng)：

區(qū)別個(gè)人股東與法人股東就留存收益是否征稅

問題九：特殊情況下的IPO：IPO+換股合并整體上市的方式

開諾點(diǎn)評(píng)：

特殊情況下的IPO方式，最參照以往成功過會(huì)企業(yè)的做法、吸取其教訓(xùn)

IPO+換股合并：TCL集團(tuán)、上港集團(tuán)、濰坊動(dòng)力、中國(guó)鋁業(yè)

定向增發(fā)+收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)：鞍鋼新軋

非公開發(fā)行+收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)：滬東重機(jī)

定向增發(fā)+非公開發(fā)行+收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)：武鋼股份、深能源

主要會(huì)計(jì)問題：存續(xù)公司模擬財(cái)務(wù)報(bào)表的編制及模擬盈利預(yù)測(cè)編制